초보자도 할 수 있는 퀀트 투자 : 책 예고편 : '할 수 있다! 퀀트 투자'

 

 책 소개합니다.

 '할 수 있다! 퀀트 투자'(김환국 지음, 에프앤미디어, 2017)

 

초보자도 할 수 있는 퀀트 투자

 

 지인이 퀀트 투자를 하고 있다기에 코딩은 언제 배웠느냐고 물었더니 몰라도 할 수 있다고 했습니다. 뭘 보면 할 수 있나 물었더니, 이 책을 추천해 주었습니다.

 

 퀀트 투자라고 하면 전략을 찾고 그 전략의 성공 가능성을 과거 데이터로 백테스트하는 과정이 필수라고 생각했었습니다. 이 책에는 투자의 대가들이 취했던 전략이나 논문으로 발표되었던 전략들이 백테스트 결과와 함께 소개되어 있습니다. 우리나라 증시에 테스트한 결과를 포함해서 말입니다. 그리고 이 전략들을 따라서 하기만 해도 엄청나게 높은 연복리 수익률을 낼 수 있을 것이라 얘기합니다.

 이렇게 알려진 방법을 따라하기만 해도 초과 수익을 낼 수 있다는 것에 의문이 들었는데, 저자는 이에 대해서 이렇게 대답했습니다.

전략이 만천하에 알려졌는데도 알파가 사라지지 않는 이유는 무엇일까? 세 가지로 이유를 정리해보았다.
 (1) 위험 : 계량투자 전략의 위험이 높을 수 있다. 위험이 높은 전략의 수익이 위험이 낮은 전략의 수익보다 높은 것이 이론적으로 옳다. ······
 (2) 멍청한 투자자들 : 행동경제학자들은 투자자들이 멍청해서 끊임없이 비슷한 패턴의 실수를 반복하므로 특정 전략의 알파가 유지될 수 있다고 주장한다. ······
 (3) 해고 위험 : 투자기관에서 일하면 남들과 비슷하게 투자하고 주가지수와 비슷한 수익을 내는 것이 속 편하다. ······
('할 수 있다! 퀀트 투자', 김환국 지음, 에프앤미디어, 2017, 365쪽)

 

 

 이 책에는 37가지의 투자전략이 크게 잃는 것을 막는 데 중점을 둔 방어형 전략과 주가지수보다 훨씬 더 높은 복리 수익을 벌 수 있는 공격형 전략으로 구분되어 소개되어 있습니다. 각 투자전략은 밸류, 퀄리티, 모멘텀, 자산배분 등의 팩터를 이용하여 구성되었고, 이들을 융합한 콤보 전략도 설명되고 있습니다.

 

 저자는 이 책을 이렇게 끝맺습니다.

이 책을 한 문장으로 요약하면 다음과 같다.
"깊이 고민해 자신에게 맞는 투자전략 1~개를 선택한 후 죽을 때까지 그 전략을 믿고 따르면 부자가 된다."

 저자는 심리적인 이유 등으로 그 실천이 쉽지 않다는 사실 또한 얘기합니다. 하지만 책을 읽고 나니 일단 도전해보고 싶다는 생각을 하게 됩니다.

 

 퀀트 투자에 관심 있으신 분들은 이 책 한번 읽어보시기 바랍니다.